變裝大會開幕與參賽
小智一行人在前往下一個道館的旅途中，路過一座正在舉辦「寶可夢全能變裝大會」（簡稱寶可變）的小鎮。這場由寶可夢好迷會主辦的年度盛事，由電視節目「神奧・現在」的主持人尤佳進行現場轉播，評審團則由須木佐先生、喬伊小姐與君莎小姐組成。大會的最高獎勵是一枚神祕的寶可夢蛋，這讓小智與夥伴們興致勃勃地決定報名參加。小智讓擅長形態模寫的皮卡丘參賽，小光選擇了波加曼，而小剛則派出了不良蛙。
初賽的精彩表現
初賽中，參賽者們各顯神通。火箭隊的武藏化名為「凱瑟琳・武藏巴恩」參賽，但因規定只能讓寶可夢上場而作罷。小次郎的模仿魔尼展現了驚人的模仿天賦，成功變身為念力土偶與菊草葉；喵喵則靠著出色的聲音模仿能力獲得好評。小光讓波加曼變裝成獨角蟲，雖然外型極其相似，卻在表演中不小心使出「泡沫光線」導致失格。小智的皮卡丘則帶來一連串維妙維肖的變裝秀，包括模仿果然翁、捲捲耳及吼爆彈等寶可夢，獲得全場喝采並順利晉級決賽。
決賽中的奪蛋騷動
就在比賽進入決賽之際，火箭隊按捺不住犯罪本能，武藏決定放棄奪冠直接動手搶奪作為獎品的寶可夢蛋。他們趁亂奪走蛋並搭乘氣球企圖逃跑，小智為了避免蛋受傷而不敢讓皮卡丘使用電擊。追逐戰中，小次郎指揮模仿魔尼使出「搖晃舞」，卻因操作不當導致自家的喵喵陷入混亂，氣球隨之失控。在蛋從空中掉落的危險時刻，小光的捲捲耳及時使出「躍起」成功接住寶可夢蛋，化解了危機。最後，皮卡丘以十萬伏特將火箭隊擊飛，成功奪回獎品。
意外的優勝者與結局
比賽恢復後進行頒獎儀式，評審團最後宣布優勝者是小剛的不良蛙。雖然皮卡丘與去年的冠軍聒噪鳥表現都非常優異，但評審長須木佐先生指出，不良蛙從頭到尾都完美沉浸在模仿蚊香蛙皇的角色中，甚至在面對火箭隊的突發騷動時依然保持著蚊香蛙皇的神韻與姿態，這種高度的專業精神贏得了評審的一致肯定。最終，小剛領取了優勝獎勵寶可夢蛋，大家也開始期待蛋中會孵化出什麼樣的寶可夢。